交银强化回报:2020年第4季度报告

来源:本站原创 发布时间:2021-10-21

  白小姐资料大全香港开马第一现场,基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2021年1月20日复核

  了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:本基金A类基金份额采用前端收费模式,B类基金份额采用后端收费模式,前端交易代码即为A类基金份额交易代码,后端交易代码即为B类基金份额交易代码。

  注:1、本基金A/B类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的实际收益水平要低于所列数字。

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

  注:本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

  注:基金经理(或基金经理小组)期后变动(如有)敬请关注基金管理人发布的相关公告。

  在报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定,为基金持有人谋求最大利益。4.3公平交易专项说明

  本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平,旗下所管理的所有资产组合,包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。

  公司建立资源共享的投资研究信息平台,确保各投资组合在获得投资信息、投资建

  议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度,建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易,遵循“价格优先、时间优先”的原则,全部通过交易系统进行比例分配;对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易,遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。

  公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控,风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析,于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析,通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

  报告期内本公司严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合,未发现任何违反公平交易的行为。

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内,本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量5%的情形,本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)同向交易的交易价差未出现异常。

  2020年四季度债券市场总体呈现出收益率先上后下的震荡行情。进入十月后,央行重提总闸门引发货币政策进一步收紧的预期,收益率小幅震荡上行。十一月上旬,部分信用债超预期违约事件爆发,引起市场对于弱资质国企信用风险的一致担忧,信用债和利率债均经历了一波大幅下跌。当月下旬开始到年底,随着金稳委出面强调坚决打击逃废债行为,央行配合超预期投放流动性,加上经济工作会议表态不会出现政策“急转弯”,债券市场在配置和交易力量的共同带动下,收益率转而下行,市场情绪明显缓和。权益类资产方面,市场在报告期内大部分时间处于窄幅震荡行情,新能源车、光伏等部分行业有结构性行情。

  报告期内,组合的债券资产维持短久期低仓位配置。权益资产则维持在中性仓位附近,行业配置上以消费、新能源板块等行业为主。

  展望2021年一季度,经济增长动能将从疫情后以基建、地产等逆周期因素拉动,继续逐步切换到以消费、制造业为支柱的顺周期方向,同时出口受到疫苗接种和海外复苏影响,韧性相对较强,预计2021年的经济运行将回归正常轨道。节奏上,环比增长预计先稳后弱,下半年增长压力或将大于上半年。宏观政策方面,在稳定宏观杠杆率和政策不急转弯的大环境下,2021年或呈现信用环境边际收紧、货币条件先紧后松、通胀趋势先上后稳的格局。对于债券市场,我们认为明年整体机会大于风险。节奏上,预计在二季度前后,经济环比增长动力将边际趋弱,届时债券市场的趋势性配置价值或将显现。同时,2021年信用环境边际收缩、叠加信用债到期压力较大,预计低等级信用债券的信用利差存在持续走扩压力。

  组合策略方面,我们将保持债券资产相对偏低的杠杆和久期,适当关注长端利率的波段交易机会。权益资产方面,我们将寻找未来一段时间景气度较高的行业及行业地位明确、增长确定性较高的公司,在控制组合回撤的前提下,积极把握权益类资产可能带来的增厚组合收益的机会。

  本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1本报告期基

  本基金本报告期内连续六十个工作日出现基金资产净值低于5000万元的情形,截至本报告期末,本基金基金资产净值仍低于5000万元。

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

  5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3期末其他各项资产构成

  注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务;

  8、报告期内交银施罗德强化回报债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。

  投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金

  管理人的网站(查阅。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话:(免长途话费),,电子邮件:。

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